Ist es legal eine Aktie zu vorher zu shorten, wenn man als Influencer eine negative Analyse veröffentlich, wenn die Analyse nur auf Basis öffentlicher Information gemacht wurde?

3 years ago by swnt to c/finanzen

Nach der Böhmermann Sendung von Freitag ist die Aktie von Eventim um 9% gestürzt. Zuerst dachte ich, es wäre illegal für das Team bei ZDF, wenn sie die Aktie vor der Veröffentlichung der Sendung shorten würden.

Jemand sagte aber, dass das nur Insider Trading ist, wenn es um Informationen geht die nicht öffentlich bekannt/zugänglich waren.

Angenommen, die ZDF Sendung über Eventim basiert 100% auf öffentlich zugänglicher Information. Wäre es dann legal es vorher zu shorten? Ist das aber nicht komisch, da man ja durch den grossen Reach bei der Sendung einen gewissen Informationsvorteil hat, da viele Leute nun darüber Bescheid wissen die es sonst nicht gewusst hätten?

Was sagt ihr dazu? Und weiss jemand, wie es dort genauer aussieht?

(Ich erwarte hier keine rechtliche bindende Antwort btw 😄.)

ElmarsonTheThird 8 points 3 years ago

Ich glaube, dass es zwar grundsätzlich legal ist, dass aber ein interner Compliancebeauftrager hier ordentlich Watschen verteilen würde.

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A2PKXG 2 points 3 years ago

Ja. Das shorten ist legal. Aber das private versilbern von Informationen, die man beim Arbeitgeber bekommt, geht eher nicht.

Der öffentliche Rundfunk als börsen-heuschrecke- lustig wäre es.

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ElmarsonTheThird 2 points 3 years ago

Vielleicht könnte man im Gegenzug die GEZ abschaffen.

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A2PKXG 7 points 3 years ago

Hindenburg Research macht das hauptberuflich. Die Besitzer der Firmen finden das natürlich immer richtig Scheisse, aber im Namen der Freiheit und Gerechtigkeit ist das eine gute Sache. Und falls es fake News wäre, hätten die Freunde der Firma die Option, quasi mit Rabatt nachzukaufen.

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AnusBesamus 2 points 3 years ago

Wollte ich auch als Beispiel nehmen. Allerdings weiß ich nicht, ob ich deinen letzten Satz missverstehe.

Falls die in den Reports falsche Fakten verbreiten sollten, wäre das Marktmanipulation uns somit strafbar. Denn dann würden die ja einen Vorteil daraus ziehen, andere mit Fehlinformationen täuschen: https://www.investopedia.com/...

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oushoyd 6 points 3 years ago

Natürlich ist es erlaubt, aufgrund von öffentlichen Informationen eine Aktie leerzuverkaufen und die eigenen Recherchen dann zu promoten. Das liest man doch z.B. von manchen Hedgefonds immer wieder mal.

In effizienten Märkten spiegeln die Preise alle verfügbaren Informationen wieder. Das passiert aber nicht von alleine und nicht sofort. Shortseller, die aufgrund eigener Recherchen handeln, helfen so mit, den Markt effizienter zu machen. Ein (finanzieller) Anreiz muss ja irgendwie da sein, sonst würde das nicht passieren.

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swnt 0 points 3 years ago

Kannst du evtl. Links/Beispiele von hedgefonds zeigen, wo ich das nachlesen kann?

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oushoyd 6 points 3 years ago

Da kommt sowas vor: https://youtu.be/x-n1MVbIPLc oder auch am Rande in https://youtu.be/K4hKrOdjlKc

Zum Thema short selling und EMH: https://alphaarchitect.com/...

Und wenn du im Internet nach „activist short selling“ o.ä. suchst, findest du einen Haufen, z.B. diesen Artikel: https://bsic.it/...

Bei Wirecard erinnere ich mich noch, dass Shortseller irgendwie involviert waren. Müsste so ein Fall sein (Ansonsten ist im ersten Video auch ein Beispiel). Nikola wird auch in einem der beiden Videos erwähnt. Da habe ich auf die Schnelle diesen Artikel dazu gefunden: https://www.wsj.com/...

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swnt 1 point 3 years ago

Danke!!

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nottheengineer 0 points 3 years ago

Man weiß vor der Veröffentlichung ungefähr, welche Auswirkungen die Sendung auf den Kurs haben wird. Von daher würde ich das schon als Insidertrading sehen. Sonst könnte ja jeder mit genug Reichweite eine einseitige Geschichte zu einer Firma erzählen und damit den Kurs manipulieren.

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A2PKXG 11 points 3 years ago

Die Insider müssten bei Eventim sein.

Wenn du herausfindest, dass Cola krebserregend ist, darfst du mit diesem Wissen coke shorten, und es dann öffentlich machen. Das wäre sogar richtig.

Wenn ein Laborant von Coke diese Entdeckung macht, und seine Chefs dann zuerst ihre Aktien verkaufen, das wäre insider- Handel. Da fühlen sich nämlich die anderen Aktionäre - indirekt die Arbeitgeber des Managements- verarscht.

Im Prinzip ist jeder Börsenbrief das, was du Insider trading nennst. Nur mit einem unterschied: es sind Outsider, ohne Zugriff auf interne infos

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swnt 3 points 3 years ago

Elon Musik has entered the chat.

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